1Los fondos éticos son vehículos de inversión que priorizan criterios sociales, ambientales y de gobernanza.
2La selección negativa excluye activos de sectores nocivos como el armamento, el tabaco o el juego.
3La inversión de impacto busca generar un beneficio social o medioambiental medible junto al financiero.
4La sostenibilidad financiera demuestra que los valores éticos son compatibles con una rentabilidad competitiva.
5La transparencia ética asegura mediante auditorías que el capital se destina realmente a proyectos responsables.
En los últimos tiempos, la sociedad ha tomado consciencia sobre una necesidad de mejora del entorno en el que vivimos, cambiando patrones de conducta enfocados hacia mayor eficiencia conjunta.
Por ello, siendo conscientes de esta nueva realidad social, “nace” una nueva gama de productos orientados a este perfil de consumidor, los denominados fondos de inversión éticos.
Fondos de inversión, ¿sabemos lo qué son?
Un fondo de inversión, es una masa patrimonial constituida por la aportación de un gran número de inversores, controlados por una sociedad gestora. Ésta, siempre en función del perfil de sus inversores (adversos, moderados, agresivos…), decide en que mercados o productos participar, buscando en todo momento los rendimientos esperados.
En una coyuntura económica como la actual, con los tipos de interés próximos al 0% en el mercado bancario, debemos plantearnos la posibilidad de inversión en este tipo de productos, ya que nos ofrece la posibilidad de obtener un rendimiento por nuestros ahorros, escogiendo, al mismo tiempo, el nivel de riesgo que estamos dispuestos a asumir.
¿Qué son los fondos de inversión éticos?
Son fondos cuyos objetivos de inversión son aquellos proyectos que cumplen una serie de parámetros éticos, corporativos y medioambientales.
A través de los mismos, el inversor tiene la posibilidad de financiar diversos proyectos sostenibles (energías renovables, potabilización del agua…), o participar en ciertos mercados con unos marcados valores estipulados, como podrían ser la no participación en ciertos mercados (armas, diamantes…) o empresas.
¿Por qué invertir en fondos de inversión éticos?
Muchos de nosotros, nos preguntamos frecuentemente como podríamos aportar valor a nuestra sociedad. Sin embargo, no todos tenemos las capacidades, ni disponibilidades, suficientes como para lograrlo.
Mediante la inversión en fondos de inversión éticos, el cliente tiene la posibilidad de invertir en proyectos que fomentan un desarrollo sostenible del entorno, obteniendo al mismo tiempo unos atractivos rendimientos.
Además, una auditora externa vela por el buen uso del capital, por lo que el inversionista tendría garantizado un manejo eficiente de los mismos.
¿Qué riesgo y rentabilidades esperamos obtener?
Según el estudio «Habilidades de selección y sincronización de los fondos éticos y convencionales europeos», elaborado por Deusto Business School, aquellos fondos con un carácter más responsable ofrecen resultados más seguros y positivos que los convencionales. En palabras de Gómez-Bezares, catedrático en finanzas por la Universidad de Deusto y autor del citado estudio, este hecho «se debe principalmente a que los fondos responsables son más pequeños, más sencillos de manejar, y con empresas que se preocupan de minimizar ciertos riesgos, como los desastres medioambientales, de seguridad laboral, reputación, corrupción… que pueden hacer perder dinero al inversor».
Además, gran parte de los proyectos señalados anteriormente utilizan la modalidad Project Finance como base de financiación, es decir, el pago de las cuotas está garantizadas a partir de los flujos de caja generados por el proyecto en sí.
Este tipo de modalidad, es sinónimo de muy bajo riesgo en el sector financiero, ya que las entidades de crédito llevan a cabo rigurosos estudios de viabilidad antes de aprobar dicha operación.
Así pues, una inversión en fondos éticos no es sólo sinónimo de una elevada concienciación con el mundo que nos rodea, sino también una excelente oportunidad de inversión en un producto con bajo riesgo y atractiva rentabilidad.
Desde RibéSalat, ofrecemos asesoramiento para aquellos inversores concienciados con el entorno en el que vivimos.
Preguntas frecuentes
¿Es posible perder dinero invirtiendo en fondos de inversión éticos?
Al tratarse de productos financieros sujetos a la volatilidad del mercado, los fondos éticos conllevan riesgos similares a cualquier otra inversión de renta variable o fija. Aunque los criterios de selección priorizan la sostenibilidad y la buena gestión, factores macroeconómicos, crisis sectoriales o cambios en los tipos de interés pueden afectar el valor liquidativo del fondo, lo que significa que el inversor podría recuperar menos dinero del que depositó originalmente si el mercado experimenta una tendencia negativa.
¿Qué diferencia a un fondo ético de un fondo de inversión tradicional?
La distinción principal reside en que, mientras un fondo tradicional busca maximizar el beneficio económico analizando exclusivamente ratios financieros, el fondo ético integra los llamados criterios ASG (Ambientales, Sociales y de Gobernanza). Esto implica que, además de ser rentable, el fondo debe cumplir con un propósito moral y social, convirtiéndose en una herramienta de inversión responsable que no solo mira cuánto dinero se gana, sino de qué manera y en qué sectores se genera dicha ganancia.
¿Cómo puedo saber si un fondo es realmente ético o es "greenwashing"?
Para diferenciar un compromiso real de una simple estrategia de marketing, es fundamental revisar la política de transparencia del fondo y verificar si cuenta con auditorías de control externo. Los fondos legítimos suelen detallar sus metodologías de selección de activos, publicar informes de impacto periódicos y estar avalados por certificaciones o etiquetas de sostenibilidad reconocidas que garantizan que el capital se destina estrictamente a los proyectos responsables prometidos en su folleto informativo.
¿Qué tipo de empresas suelen estar prohibidas en estos fondos?
Generalmente, estos fondos aplican una política de exclusión sobre sectores que se consideran perjudiciales para la sociedad o el planeta, tales como la industria armamentística, el tabaco, el juego y la pornografía. Asimismo, suelen quedar descartadas las empresas que vulneran derechos humanos fundamentales, aquellas con altos niveles de contaminación sin planes de transición o corporaciones involucradas en casos graves de corrupción y falta de ética laboral, asegurando que el capital no financie actividades nocivas.
¿Son los fondos éticos menos rentables que los fondos convencionales?
Existe la creencia errónea de que la ética penaliza el beneficio, pero la realidad demuestra que estos fondos pueden ofrecer rentabilidades muy competitivas e incluso superiores a largo plazo. Al invertir en empresas con una gestión más sólida y sostenible, estos vehículos financieros suelen estar mejor posicionados para enfrentar cambios regulatorios y demandas sociales, lo que se traduce en un crecimiento económico robusto que no sacrifica el rendimiento financiero por la integridad moral.
¿Quién decide qué es "ético" dentro de un fondo de inversión?
La responsabilidad recae sobre la entidad gestora, que define un marco de actuación basado en estándares internacionales y principios de inversión responsable. Para asegurar la objetividad, muchas gestoras crean comités éticos independientes formados por expertos en diversas materias que evalúan periódicamente la cartera, asegurando que cada activo incorporado se alinee estrictamente con los valores y la filosofía de inversión responsable declarada por el fondo.
