Aspectos destacados
¿Qué es el seguro D&O para administradores y directivos?
El seguro D&O (Directors & Officers) es una póliza de responsabilidad civil pensada para proteger el patrimonio personal de consejeros, administradores y directivos cuando reciben reclamaciones por decisiones u omisiones vinculadas a su función de gestión y gobierno. Suele cubrir, sobre todo, gastos de defensa y, según el caso, indemnizaciones derivadas de reclamaciones formuladas por la propia sociedad, socios/accionistas, acreedores, empleados o terceros.
¿Qué cubre el seguro de RC de administradores y directivos?
Las coberturas para el seguro de administradores y directivos varían por aseguradora y condicionado, pero es habitual encontrar:
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Defensa jurídica: honorarios de abogados, procuradores, peritos y costes judiciales.
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Indemnizaciones (cuando proceda): cantidades por las que se declare responsabilidad civil del asegurado.
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Reclamaciones por decisiones de gestión: errores, omisiones o actos negligentes en el desempeño del cargo.
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Acciones de responsabilidad (sociedad/socios/acreedores/terceros): el marco general de reclamaciones encaja con los artículos de responsabilidad de administradores en la LSC.
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Protección de la discrecionalidad empresarial: la póliza suele alinearse con el hecho de que, si se actúa de buena fe, sin interés personal, con información suficiente y con un procedimiento adecuado, se entiende cumplido el estándar de diligencia en decisiones estratégicas (lo que reduce el riesgo de condena, pero no elimina el coste de defenderse).
Ojo con las exclusiones típicas (muy frecuentes): dolo, enriquecimiento ilícito, determinadas sanciones administrativas no asegurables, hechos conocidos antes de contratar, y algunas reclamaciones específicas según el sector o la actividad.
¿Dónde se regulan dichas responsabilidades?
Los administradores están obligados a actuar con la llamada “diligencia del buen empresario”. Deben desempeñar su cargo con diligencia de un ordenado empresario y de un representante leal, debiendo informarse diligentemente sobre la marcha de la sociedad y, están sujetos, entre otros deberes, a los de fidelidad, lealtad y secreto.
“Los administradores responderán frente a la sociedad, frente a los socios y frente a los acreedores sociales…”
“La culpabilidad se presumirá… cuando el acto sea contrario a la ley o a los estatutos sociales.”
“La responsabilidad… se extiende igualmente a los administradores de hecho…”
“El concurso se calificará como culpable cuando… hubiera mediado dolo o culpa grave… y… en caso de persona jurídica… administradores… o directores generales…”
“El concurso se presume culpable… cuando… hubieran incumplido el deber de solicitar la declaración del concurso…”
El juez “podrá condenar… a la cobertura… del déficit… a… administradores… o directores generales… si la conducta… hubiera generado o agravado la insolvencia.”
- Ley General Tributaria – Art.43 de responsabilidad subsidiaria de los administradores
- Código Penal (arts. 290 a 297):
“Los administradores… que falsearen las cuentas anuales u otros documentos…”
“imponieren acuerdos abusivos, con ánimo de lucro… en perjuicio de los demás socios…”
“acuerdo lesivo adoptado por una mayoría ficticia… por… atribución indebida del derecho de voto… o por negación ilícita…”
“negaren o impidieren a un socio el ejercicio de los derechos de información… gestión o control…”
¿Quién necesita un seguro D&O?
Lo necesita cualquier organización donde exista riesgo real de reclamaciones por gobierno corporativo, cumplimiento o decisiones con impacto económico. En la práctica:
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Administradores (de derecho y de hecho) de SL y SA.
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Consejeros y altos directivos (CEO, CFO, dirección general, etc.).
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Startups con rondas de inversión (inversores exigen gobierno y reporting).
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Pymes con financiación bancaria, operaciones relevantes, o dependencia de licitaciones/sector regulado (las reclamaciones no son exclusivas de grandes empresas).
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Entidades con plantilla: por posibles reclamaciones laborales ligadas a decisiones directivas (según extensión de coberturas).
¿Qué responsabilidades legales tienen los administradores en España?
El marco clave está en la Ley de Sociedades de Capital (LSC):
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Deber de diligencia (art. 225 LSC): actuar con la diligencia de un ordenado empresario, con dedicación adecuada, adoptando medidas para buena dirección y control, y recabando información necesaria.
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Regla de discrecionalidad empresarial (art. 226 LSC): en decisiones estratégicas, se considera cumplida la diligencia si se actúa de buena fe, sin interés personal, con información suficiente y procedimiento adecuado.
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Deber de lealtad (art. 227 LSC): actuar de buena fe y en el mejor interés de la sociedad; su infracción implica indemnizar el daño y devolver el enriquecimiento injusto.
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Responsabilidad por daños (art. 236 LSC): responden frente a sociedad, socios y acreedores por daños por actos/omisiones contrarios a la ley/estatutos o por incumplimiento de deberes del cargo (con dolo o culpa; la culpabilidad se presume si el acto es contrario a ley o estatutos).
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Acción individual (art. 241 LSC): socios y terceros pueden reclamar indemnización si el acto lesiona directamente sus intereses.
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Responsabilidad por deudas tras causa de disolución (art. 367 LSC): si no se convoca junta o no se solicita disolución judicial en los plazos legales, puede haber responsabilidad solidaria por obligaciones posteriores a la causa de disolución.
¿Cuánto cuesta un seguro D&O?
No existe una “tarifa única”: el precio depende del límite asegurado, facturación, sector, histórico de siniestros, número de asegurados, presencia internacional, solvencia, y extensión de garantías.
Datos orientativos del mercado español (2025–2026):
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Para perfiles de pymes con necesidades básicas, es posible ver ofertas desde unos 362 € al año en propuestas comerciales de mercado (como referencia de punto de entrada, no como promedio).
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El mercado de seguros para administradores y directivos en España es competitivo y con capacidad disponible, con estabilidad de tasas en el periodo reciente, lo que suele favorecer primas más contenidas frente a ciclos duros
¿Quiénes son los asegurados en la propuesta de RibéSalat? (Pasados, presentes y futuros)
- Administradores o Directivos
- Miembros del Consejo de Administración
- Miembros de Comités Internos
- Administradores o Directivos en Entidades Participadas (nombrados por la Sociedad Asegurada)
- Administradores de Hecho
- Empleado ejerciendo el cargo de Gerente de Riesgos
- Empleado responsable del Departamento jurídico
- Empleados (para la cobertura de prácticas de empleo: Reclamación por discriminación, mobbing…)
- Fundador de la Sociedad Asegurada
- Persona física nombrada como liquidador o administrador en la disolución voluntaria de la Sociedad Asegurada
- Secretario y Vicesecretario no consejero de la Sociedad
- Admnistrador o Directivo en su calidad de Compliance Officer (Director de cumplimiento Normativo)
- Delegado de protección de Datos (DPO)
- Abogado Interno
¿Quién puede reclamar? (consideración de tercero…)
- Accionistas
- La Sociedad (en ciertos casos)
- Empleados
- Acreedores y proveedores
- Clientes
- Competidores
- Organismos públicos (Banco de España, Agencia Tributaria…)
- Otros Terceros
Otras consideraciones
Como administrador, directivo o gerente existen múltiples situaciones que pueden poner en peligro su patrimonio.
El seguro de RC Administradores y Directivos de RibéSalat ofrece las mejores coberturas para todas ellas.
Indemnizaciones
En caso de haber cometido una negligencia en sus funciones como directivo y de estar cubierto en póliza, si es condenado la compañía abonará la indemnización económica al tercero reclamante.
Fianzas
Se constituirán las fianzas judiciales (tanto civiles como penales) que le sean exigidas por la posible responsabilidad de sus actos.
Gastos de defensa y representación legal
Se abonarán los costes, gastos legales y honorarios necesarios para que el directivo pueda ejercer su defensa. Además, la propuesta de RibéSalat permite la libre disposición de abogados, pudiendo elegir el despacho de abogados que el directivo desee.
Responsabilidad tributaria subsidiaria
En el supuesto de que se le imponga la obligación de asumir la responsabilidad tributaria conforme a la ley de forme subsidiaria, la indemnización al fisco quedaría cubierta.
Prácticas de empleo
Si se diera el caso de que un empleado demandara a un directivo, por ejemplo, por acoso, difamaciones, discriminación e incluso incumplimiento del contrato, tanto el directivo, como la empresa dispondrán de cobertura de defensa y las posibles indemnizaciones quedarían cubiertas.
Empresas filiales y participadas
El paraguas de cobertura de las póliza D&O, amparan a la totalidad de administradores y directivos de las empresas filiares y a los designados por la sociedad contratante en las sociedades participadas
Protección de bienes
En caso de embargo, le soportan la hipoteca, colegio de los niños, facturas de luz, agua, gas, primas de las pólizas de vida y accidentes familiares, y otros gastos fijos familiares que puedan tener.
Casos reales
1) “Un directivo es demandado por un empleado por despido improcedente…”
Un empleado demanda a la empresa y también dirige la acción contra un directivo (por ejemplo, por vulneración de derechos, acoso, discriminación, represalias o decisión directiva imputable).
Riesgo para el directivo
Costes altos de defensa, exposición reputacional y posible reclamación civil.
Cómo suele responder un D&O
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Activa la cobertura de prácticas de empleo (EPL) si está incluida: defensa jurídica del directivo y, si procede, indemnización dentro de límites.
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Puede cubrir gastos de defensa desde el inicio, aunque el resultado final sea absolución.
Puntos críticos
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Que la póliza incluya EPL y defina bien “asegurados” (directivos, responsables de RRHH, etc.).
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Exclusiones: dolo o conductas intencionales probadas.
2) “El administrador de una SL es requerido por Hacienda por deudas tributarias…”
La AEAT inicia un procedimiento para derivar responsabilidad al administrador (por ejemplo, responsabilidad tributaria subsidiaria), exigiendo el pago de una deuda de la sociedad.
Riesgo para el administrador
Exposición directa del patrimonio personal y costes de asesoramiento/defensa.
Cómo suele responder un D&O
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Si está contratada la extensión específica, puede cubrir defensa y, en ciertos casos y con límites, el impacto económico conforme a condicionado (muchas pólizas acotan qué importes son asegurables).
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Es habitual que el valor principal esté en defensa especializada y estrategia probatoria.
Puntos críticos
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Revisar si incluye responsabilidad tributaria subsidiaria, qué conceptos cubre y si hay límites o sublímites.
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Tener trazabilidad de decisiones: actas, comunicaciones, informes y medidas adoptadas.
3) “Una fusión mal ejecutada genera reclamación de accionistas…”
Tras una operación corporativa, accionistas alegan falta de información, valoración incorrecta, conflicto de interés o mala gestión que les causó un perjuicio.
Riesgo para consejo, administradores y directivos
Acciones de responsabilidad, reclamaciones por daños y procedimientos largos con periciales.
Cómo suele responder un D&O
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Gastos de defensa (abogados, peritos, procuradores).
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Posibles indemnizaciones por responsabilidad civil, si procede y no hay exclusiones aplicables.
Puntos críticos
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Importa muchísimo la regla de discrecionalidad empresarial: demostrar buena fe, ausencia de interés personal, información suficiente y proceso razonable.
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Revisar retroactividad y cobertura para “actos pasados”.
4) “Un CEO es denunciado penalmente por un competidor por competencia desleal…”
Un competidor presenta denuncia penal o querella (a veces acompañada de acciones civiles) por conductas que considera ilícitas en el mercado.
Riesgo para el CEO/directivo
Procedimiento penal, medidas cautelares, fianzas, defensa técnica compleja y daño reputacional.
Cómo suele responder un D&O
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Cobertura de defensa penal (si el condicionado lo permite) y, en ocasiones, constitución de fianzas.
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Si al final se acredita conducta dolosa, lo habitual es que opere exclusión para indemnizar, pero la defensa puede estar cubierta hasta cierto punto (según póliza).
Puntos críticos
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Confirmar que incluye defensa en procedimientos penales y fianzas.
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Clave: notificar “circunstancias” a tiempo; los retrasos suelen generar problemas.
5) “Administrador de una empresa en concurso es declarado responsable…”
En un concurso, se discute la calificación (fortuito/culpable). Puede haber alegaciones de dolo o culpa grave, incumplimientos contables o demora en solicitar el concurso.
Riesgo para el administrador
Consecuencias económicas relevantes y litigios complejos con informes periciales.
Cómo suele responder un D&O
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Defensa frente a acciones de responsabilidad vinculadas a la gestión.
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Algunas consecuencias propias del ámbito concursal pueden tener tratamiento específico y límites (depende del mercado y del clausulado).
Puntos críticos
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Documentar decisiones, medidas adoptadas ante tensiones de liquidez y asesoramiento recibido.
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Revisar exclusiones y cómo trata la póliza los supuestos de culpa grave.
Protección real para administradores y directivos
El seguro D&O es una pieza de protección patrimonial para administradores y directivos en un entorno donde una reclamación (de socios, empleados, acreedores o incluso organismos públicos) puede convertirse en un procedimiento largo y costoso.
En este punto, la propuesta de RibéSalat destaca por su enfoque práctico para cargos de responsabilidad: cobertura de gastos de defensa y representación legal con libre elección de abogados, constitución de fianzas (civiles y penales) cuando proceda, posibilidad de contemplar responsabilidad tributaria subsidiaria y cobertura de prácticas de empleo, entre otras garantías habituales en programas D&O bien diseñados.
Si quieres asegurar que tu seguro para administradores y directivos se ajuste a la estructura real de tu empresa y con tu nivel de exposición, lo más recomendable es contar con asesoramiento profesional antes de contratar. En RibéSalat actuamos como consultor en riesgos y bróker global de seguros y reaseguros, con 35 años de experiencia, presencia con oficinas en varias ciudades (Barcelona, Madrid, Valencia, Sevilla, Mallorca, Burgos y Londres) y un volumen de 1100M € en primas intermediadas, lo que refuerza su capacidad para negociar y estructurar programas a medida.
